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鹰眼预警:闰土股份应收账款增速高于营业收入增速

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警4月29日,闰土股份发布2024年年度报告。

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

4月29日,闰土股份发布2024年年度报告。

报告显示,公司2024年全年营业收入为56.95亿元,同比增长1.91%;归母净利润为2.13亿元,同比增长366.42%;扣非归母净利润为2.13亿元,同比增长114.79%;基本每股收益0.19元/股。

公司自2010年6月上市以来,已经现金分红14次,累计已实施现金分红为42.81亿元。公告显示,公司拟向全体股东每10股派发现金股利1.5元(含税)。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度,对闰土股份2024年年报进行智能量化分析。

一、业绩质量层面

报告期内,公司营收为56.95亿元,同比增长1.91%;净利润为2.27亿元,同比增长243.05%;经营活动净现金流为5.48亿元,同比增长533.4%。

从业绩整体层面看,需要重点关注:

• 净利润较为波动。近三期年报,净利润分别为6.3亿元、0.7亿元、2.3亿元,同比变动分别为-21.27%、-89.5%、243.05%,净利润较为波动。

项目 20221231 20231231 20241231
净利润(元) 6.3亿 6619.59万 2.27亿
净利润增速 -21.27% -89.5% 243.05%

从收入成本及期间费用配比看,需要重点关注:

• 营业收入与营业成本变动背离。报告期内,营业收入同比增长1.91%,营业成本同比下降0.06%,收入与成本变动背离。

项目 20221231 20231231 20241231
营业收入(元) 62.68亿 55.88亿 56.95亿
营业成本(元) 49.76亿 47.07亿 47.04亿
营业收入增速 12.49% -10.84% 1.91%
营业成本增速 22.95% -5.4% -0.06%

• 营业收入与税金及附加变动背离。报告期内,营业收入同比变动1.91%,税金及附加同比变动-3.81%,营业收入与税金及附加变动背离。

项目 20221231 20231231 20241231
营业收入(元) 62.68亿 55.88亿 56.95亿
营业收入增速 12.49% -10.84% 1.91%
税金及附加增速 -40.71% 34.77% -3.81%

结合经营性资产质量看,需要重点关注:

• 应收账款增速高于营业收入增速。报告期内,应收账款较期初增长20.47%,营业收入同比增长1.91%,应收账款增速高于营业收入增速。

项目 20221231 20231231 20241231
营业收入增速 12.49% -10.84% 1.91%
应收账款较期初增速 15.58% -4.8% 20.47%

• 应收账款/营业收入比值持续增长。近三期年报,应收账款/营业收入比值分别为13.56%、14.48%、17.12%,持续增长。

项目 20221231 20231231 20241231
应收账款(元) 8.5亿 8.09亿 9.75亿
营业收入(元) 62.68亿 55.88亿 56.95亿
应收账款/营业收入 13.56% 14.48% 17.12%

二、盈利能力层面

报告期内,公司毛利率为17.41%,同比增长10.34%;净利率为3.99%,同比增长236.62%;净资产收益率(加权)为2.26%,同比增长370.83%。

结合公司经营端看收益,需要重点关注:

• 销售毛利率较为波动。近三期年报,销售毛利率分别为20.62%、15.78%、17.41%,同比变动分别为-24.68%、-23.48%、10.34%,销售毛利率异常波动。

项目 20221231 20231231 20241231
销售毛利率 20.62% 15.78% 17.41%
销售毛利率增速 -24.68% -23.48% 10.34%

结合公司资产端看收益,需要重点关注:

• 最近三年净资产收益率平均低于7%。报告期内,加权平均净资产收益率为2.26%,最近三个会计年度加权平均净资产收益率平均低于7%。

项目 20221231 20231231 20241231
净资产收益率 6.38% 0.48% 2.26%
净资产收益率增速 -29.5% -92.48% 370.83%

• 投入资本回报率低于7%。报告期内,公司投入资本回报率为2.1%,三个报告期内平均值低于7%。

项目 20221231 20231231 20241231
投入资本回报率 5.67% 0.42% 2.1%

三、资金压力与安全层面

报告期内,公司资产负债率为16.09%,同比下降10.35%;流动比率为3.45,速动比率为2.56;总债务为8.12亿元,其中短期债务为8.12亿元,短期债务占总债务比为100%。

从资金管控角度看,需要重点关注:

• 预付账款变动较大。报告期内,预付账款为0.4亿元,较期初变动率为35.78%。

项目 20231231
期初预付账款(元) 2987.6万
本期预付账款(元) 4056.59万

• 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内,预付账款较期初增长35.78%,营业成本同比增长-0.06%,预付账款增速高于营业成本增速。

项目 20221231 20231231 20241231
预付账款较期初增速 40.38% -49.71% 35.78%
营业成本增速 22.95% -5.4% -0.06%

• 应付票据变动较大。报告期内,应付票据为4.1亿元,较期初变动率为100.74%。

项目 20231231
期初应付票据(元) 2.04亿
本期应付票据(元) 4.1亿

四、运营效率层面

报告期内,公司应收帐款周转率为6.38,同比下降5.22%;存货周转率为3,同比下降4.49%;总资产周转率为0.49,同比增长7.11%。

从经营性资产看,需要重点关注:

• 应收账款/资产总额占比持续增长。近三期年报,应收账款/资产总额比值分别为6.72%、6.88%、8.51%,持续增长。

项目 20221231 20231231 20241231
应收账款(元) 8.5亿 8.09亿 9.75亿
资产总额(元) 126.5亿 117.71亿 114.64亿
应收账款/资产总额 6.72% 6.88% 8.51%

• 存货/资产总额比值持续增长。近三期年报,存货/资产总额比值分别为11.53%、13.04%、13.94%,持续增长。

项目 20221231 20231231 20241231
存货(元) 14.59亿 15.35亿 15.98亿
资产总额(元) 126.5亿 117.71亿 114.64亿
存货/资产总额 11.53% 13.04% 13.94%

从长期性资产看,需要重点关注:

• 其他非流动资产变动较大。报告期内,其他非流动资产为5.2亿元,较期初增长2217.48%。

项目 20231231
期初其他非流动资产(元) 2254.33万
本期其他非流动资产(元) 5.22亿

点击闰土股份鹰眼预警,查看最新预警详情及可视化财报预览。

新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介:上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家,分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报,并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。

鹰眼预警入口:新浪财经APP-行情-数据中心-鹰眼预警或新浪财经APP-个股行情页-财务-鹰眼预警

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责任编辑:小浪快报

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作者: wczz1314

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